‘We móeten langer doorwerken’… Maar geldt dat ook voor u?

Hoe groot is de kans dat de Nederlandse politiek besluit dat de pensioengerechtigde leeftijd (weer) omhoog moet? Wie het weet mag het zeggen. Ooit waren we er namelijk zeker van dat iedereen z’n werkende leven vaarwel kon zeggen als de leeftijd van 65 jaar was bereikt. Nu moeten we tot ons zevenenzestigste aan de bak. Het is echter niet ondenkbaar dat we op een gegeven moment zelfs op een pensioengerechtigde leeftijd van 70 jaar uitkomen.

Nee, dat is geen doemdenken. De serieuze proefballonnetjes zijn al opgelaten.

Maar, geldt dit langer (moeten) doorwerken dan ook voor u?

Goed, er zijn dus politieke partijen die inzetten op ‘langer werken na het pensioen’. De reden? De staatskas moet op orde. Daar hebben wijzelf zeker wel een mening over, maar de vraag is wat ú er van vindt. Want, waarom zou u langer doorwerken als u dat niet wilt? U had toch gepland om eerder in uw leven de status van ‘pensionado’ aan te nemen?

De politiek kan echter tóch besluiten dat de pensioengerechtigde leeftijd op 70 jaar wordt vastgesteld. Echter, uzelf – als individueel persoon – heeft daar ook nog altijd wat over te zeggen. Nee, u kunt in het geval van die ’70 jaar’ niet op uw zevenenzestigste uw rustpensioen al gaan claimen, maar… u kunt wél op uw zevenenzestigste  – het kan ook eerder! – uw werkende leven ‘gedag’ zeggen.

Dat kan met name als u dán in uw dagelijkse inkomsten kunt voorzien. Met andere woorden: als u uw eigen ‘staatskas’ op orde hebt!

Hoe u dat vermogen dan hebt opgebouwd?

U raadt het al: door te beleggen.

Overigens: hoe eerder u daarmee aanvangt, des te groter de kans is dat het langer ‘moeten’ doorwerken voor u niet van toepassing hoeft te zijn. Logisch: als u vroeg begint, zijn er meer jaren om uw vermogen te laten groeien.

Open een beleggingsrekening en bepaal uw risicoprofiel.
Met dit laatste bedoelen we dat u zelf kiest of u veel risico wilt lopen of dat u heel voorzichtig wilt zijn. Bij deze vorm van beleggen hebt u altijd de vrijheid om uw euro’s op elk moment – dus ook vér vóór de pensioengerechtigde leeftijd – te onttrekken van de beleggingsrekening. Dat is best een fijne gedachte.

Tot slot nog dit: als u het prima vindt om te blijven doorwerken, dan vinden wij dat uiteraard ook oké. Alleen, niemand kan de toekomst voorspellen. Regeren is daarom vooruitzien. Want als u geen zin meer heeft om te werken, zo ergens tussen uw zevenenzestigste en zeventigste levensjaar, dan is het fijn om te weten dat u tóch kunt stoppen met werken!

De politiek kan dan hoog en laag springen. U hebt echter gewoon uw eigen pensioengerechtigde leeftijd bepaald!

Let op: Beleggen brengt risico’s met zich mee. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde kan stijgen maar ook dalen.

Een financieel plan voor uw gezin

Het plannen van de financiële toekomst van uw gezin houdt in dat u met veel afzonderlijke problemen tegelijk moet jongleren. U wilt zeker weten dat u de dagelijkse kosten van de zorg voor uw kinderen kunt dragen. Denk ook na over het afsluiten van verzekeringen en beschermingen om uw inkomen op peil te houden, ook als er iets onverwachts gebeurt.

U wilt ook dat uw kinderen een goede start in het leven krijgen. Nu de kosten van levensonderhoud stijgen, en het bezit van een eigen huis een generatie lang buiten bereik lijkt, is de “bank van mama en papa” nu belangrijker dan ooit. U moet echter ook uw leven blijven plannen, inclusief het treffen van financiële voorbereidingen voor uw eigen pensioen.

Een financieel plan voor uw gezin
De beste plaats om te beginnen is natuurlijk om het financiële plan van uw gezin te maken. We raden altijd aan om met een gekwalificeerde adviseur te praten. Als u al het jargon weghaalt, houdt financiële planning in dat u weet hoe u wilt dat de toekomst van uw gezin eruit ziet. En vervolgens de manieren identificeert waarop u die doelen kunt bereiken.

Als u eenmaal een gezin hebt gesticht, wordt het leven veel ingewikkelder. U moet niet alleen aan uw eigen financiële toekomst denken, maar u bent ook verantwoordelijk voor de gezondheid, het geluk en het toekomstige succes van uw kinderen.

Iedere ouder wil het beste voor zijn kinderen. Of dat nu betekent dat ze hun opleiding moeten betalen, ze helpen hun eerste huis te kopen of er gewoon zijn wanneer ze u nodig hebben. Als het echter gaat om het zorgen voor hun toekomst, zijn het de financiële beslissingen die u vandaag neemt die hun ambities voor de komende jaren zullen ondersteunen.

Het belangrijkste is echter om zo vroeg mogelijk te beginnen en consistent te zijn, omdat dit uw geld meer tijd kan geven om te groeien.

Een paar belangrijke vragen
Om dingen in beweging te krijgen, kunt u beginnen door uzelf – en uw gezin – een paar belangrijke vragen te stellen. Bijvoorbeeld:

  • Wat zijn uw grootste en meest dringende prioriteiten? Als u de belangrijkste levensdoelen begrijpt waarop u zich moet concentreren, kunt u de juiste financiële beslissingen nemen.
  • Welke toekomst heeft u in gedachten voor uw gezin? Als u dit nu uitwerkt, kunt u bepalen hoeveel geld u in de toekomst nodig heeft.
  • Hoeveel inkomen verdient u en hoeveel schulden heeft u? Als u een goed inzicht heeft in uw inkomen, eventuele schulden en uw dagelijkse bestedingspatroon, kunt u bepalen hoeveel u zich kunt veroorloven om opzij te zetten voor beleggen.
  • Hoe zit het met uw pensioenplannen? Heeft u een pensioenvoorziening of andere beleggingen en zo niet, hoe gaat u het gewenste pensioen betalen? Het is essentieel om plannen te maken voor zowel uw eigen toekomst als die van uw gezin.

Als u eenmaal alle financiële doelen van uw gezin hebt overwogen, zou het veel gemakkelijker moeten zijn om de manieren te verkennen hoe u daar kunt komen.

Waar te beginnen?
Bij Dexxi is het onze missie om u te helpen uw financiële doelen te bereiken – hoe groot of klein ook. Onze dienstverlening is ontworpen om aan die behoeften te voldoen. Wij zijn van mening dat beleggen een kernonderdeel moet zijn van het financiële plan van elke familie.

Het regelmatig opzij zetten van bedragen kan u helpen bij het plannen voor de toekomst, terwijl u de stress en de last van het proberen om alles in één keer te doen, verlicht. In de meeste gevallen betekent beleggen voor uw kinderen dat u een langere beleggingshorizon heeft. Met andere woorden, uw beleggingen zouden voldoende jaren moeten hebben om te groeien.

De tijd is uw grootste troef
Om te beginnen laten de cijfers zien dat tijd uw grootste troef is. Als u gedurende een periode van tien jaar Euro 100 per maand zou inleggen met een Offensief beleggingsprofiel, zou uw inleg na tien jaar Euro 15.000 waard kunnen zijn. Als u echter gedurende een periode van 18 jaar zou inleggen, zou het een veel zinvoller bedrag van Euro 33.000 zijn.

Dat is misschien genoeg voor een aanbetaling voor het eerste huis van uw kind, of hulp bij het betalen van het collegegeld met een beetje over om te helpen in de kosten van levensonderhoud.

Beleggen voor die grote financiële uitgaven die nog ver in de toekomst liggen, klinkt misschien als een gewichtige taak, maar zoals bij elke reis is de eerste stap de belangrijkste. Als u er vroeg genoeg mee begint en consequent te werk gaat, kunnen zelfs relatief kleine bedragen in grote bedragen veranderen.

Om een idee te krijgen van wat er mogelijk is, is het de moeite waard de rekentool op onze website te gebruiken.

Bel, mail of chat gerust als u even wilt overleggen!

Let op: Beleggen brengt risico’s met zich mee. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde kan stijgen maar ook dalen.

Wanneer is het juiste moment om in te stappen?

Bent u verontrust door de turbulentie op de wereldwijde aandelenmarkten? Lijkt nooit het juiste moment gekomen? Met een truc kunnen dergelijke psychologische hindernissen gemakkelijk worden vermeden.

Het is niet eenvoudig om het juiste moment te vinden om de aandelenmarkt te betreden. Zelfs professionals hebben het hier moeilijk mee. Laat de huidige gebeurtenissen op de financiële markten u nu niet verontrusten of zelfs in paniek brengen. Denk in plaats daarvan op de lange termijn.

Asset Allocatie
De zogenaamde asset allocatie, oftewel de verdeling van uw beleggingen in verschillende beleggingscategorieën, is sowieso veel belangrijker voor uw beleggingssucces. Wetenschappelijke studies hebben dit keer op keer bewezen: 90 procent van het beleggingssucces wordt bepaald door de asset allocatie.

De impact van timing en aandelenselectie is dus erg klein!

Het is echter volkomen normaal dat u zich als belegger op dit moment nerveus voelt. De meeste mensen zijn van nature risicomijdend. Dit kan leiden tot ondoordachte, paniekerige reacties, die achteraf helaas niet goed blijken te zijn. Om dit probleem te omzeilen, kunt u profiteren van kostenmiddeling (ook bekend als het ‘Cost-Average Effect’).

‘Cost-Average Effect’
De strategie is eenvoudig: u koopt stap voor stap. Hierdoor hoeft u zich geen zorgen meer te maken dat u het verkeerde instap moment kiest. Het werkt overigens ook voor grotere eenmalige bedragen.

Een voorbeeld: Een belegger wil 100.000 euro op lange termijn beleggen. Ze kiest voor een asset allocatie van 50 procent aandelen en 50 procent obligaties. Maar momenteel is het sentiment onzeker. Daarom besluit ze haar investering in vier stappen over een jaar te spreiden. Aan het einde van elk kwartaal investeert ze 25.000 euro. Ze geeft zichzelf ook de vrijheid om van haar schema af te wijken als ze het gevoel heeft dat het sentiment beter wordt.

Herbalanceren
U kunt het ‘Cost-Average Effect’ verder verfijnen als u nieuwe stortingen gebruikt om de portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen. Want tussen de verschillende instapmomenten verandert de asset allocatie van uw portefeuille door de schommelingen op de markten.

Zo kunt u elk investeringsbedrag vanaf het begin precies hetzelfde splitsen, of u kunt elke investering gebruiken om uw portefeuille weer aan te passen naar de oorspronkelijke strategische asset allocatie. Dit is wat bekend staat als ‘herbalanceren’, wat sowieso regelmatig zou moeten worden uitgevoerd door beleggers met langetermijninvesteringen.

Dexxi is graag uw automatische piloot
Dexxi neemt u het bovenstaande proces volledig uit handen. Door de processen te automatiseren is Dexxi in staat dit tegen een laag all-in tarief te doen, u betaalt dus géén transactiekosten.

  • Asset allocatie: aan de hand van een aantal vragen over uw financiële situatie, risicobereidheid en voorkeur adviseren wij u een passend beleggingsprofiel en de asset allocatie die daarbij hoort. Vervolgens maakt u uw eigen voorstel waar een kant en klaar beleggingsplan uitkomt. Daarna opent u geheel digitaal makkelijk uw Dexxi beleggingsrekening.
  • ‘Cost-Average Effect’: Belangrijk hierbij is het vooraf opgestelde beleggingsplan, maar u bepaalt uiteindelijk zelf hoeveel en wanneer u (bij-) stort. Op onze vaste handelsdagen investeren wij uw nieuwe storting volgens de oorspronkelijke strategische asset allocatie.
  • Herbalanceren: Aan het begin van elke maand wordt uw beleggingsportefeuille automatisch geherbalanceerd en teruggebracht naar uw uitgangspunten.

Een financieel adviseur?
Als u worstelt met de vraag of u wel of niet ‘moet’ gaan beleggen, dan zijn er twee mogelijkheden. U kunt zich enerzijds laten informeren door een professioneel financieel adviseur, die weet wat kan, wat nodig is én wat voor u gerechtvaardigd is.

Dexxi werkt samen met meer dan 600 onafhankelijke financieel adviseurs. Indien u nog geen eigen financieel adviseur heeft brengen we u graag in contact met iemand in uw regio.

Of… u bent uw eigen adviseur.

Beide keuzes zijn vanzelfsprekend goed. Wat wél belangrijk is om te weten (en de financieel adviseur zal u dat ook vertellen): beleggen in Nederland is anno 2022 hartstikke eenvoudig en transparant geworden.

Lees ook: Tips (4) voor uw gesprek over beleggen

Let op: Beleggen brengt risico’s met zich mee. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Open brief aan cabaretier René van Meurs over zijn pensioenopbouw

Beste lezers,

Toen wij ooit begonnen met het publiceren van expertiseblogs over beleggen, hadden wij nooit gedacht dat wij nog eens een open brief aan een cabaretier zouden plaatsen. Vandaag is het echter zo ver.

De Nederlandse cabaretier is René van Meurs. We hebben een kritische noot met hem te kraken. De aanleiding hiertoe was een radio-optreden eerder deze week. Daarom, deze open brief:


Beste René,

Afgelopen woensdag 2 november schoof je aan bij het Nederlandse radio1-programma Spraakmakers. Daar werd uitgebreid gesproken over het pensioendebat dat die dag in de Tweede Kamer zou plaatsvinden. Er is immers nogal wat te doen over de pensioenen in Nederland.

We raakten ongerust door een aantal uitspraken die je deed. Zo zei je bijvoorbeeld (vanaf 0:57): “Ik ben sinds mijn twintigste Zelfstandige. Dús ik heb amper pensioen opgebouwd.”

Hoezo…. ‘Dús’?

Dat ‘dus’ snappen wij niet.

Als je Zelfstandige bent, dan kun je gewoon pensioen opbouwen. Zo open je in een paar kliks een beleggingsrekening. Het lijkt wel alsof je – door het woordje ‘dus’ – suggereert dat Zelfstandige niet in staat zouden zijn om een appeltje voor de dorst op te bouwen.

Nou, René: dat bestrijden wij.

Er is in geen enkele belemmering om te werken aan wat meer financiële zekerheid voor jezelf. Dat geldt voor iedereen! Dús ook voor jou! Natuurlijk weten we dat veel Zelfstandige geen regelmatig inkomen hebben. Soms vallen de verdiensten wat tegen. Dat is echter voor jouw pensioenopbouw overigens geen probleem!

Maar er was nog iets wat ons opviel.

Je zei ook het volgende (vanaf 1:19):  “Ik schuif het voor me uit, dat pensioenregelen. Ik ben een kleine jongen met volwassen verantwoordelijkheden. Maar ik kom gewoon niet door de brei heen.”

Je snapt de materie dus niet. Wel, daar heb je een punt. Voor de gewone Nederlander is aan de ene kant die pensioendiscussie inderdaad te gecompliceerd. Je hebt ook zeker wel wat anders te doen dan je de hele dag in te verdiepen hoe het allemaal precies zit met die pensioenen. Gelijk heb je.

Maar… waarom zou je per sé ‘door de brei heen willen komen’ om het huidige of toekomstige pensioenstelsel tot op de komma te willen begrijpen? Je kunt in plaats daarvan zélf regie nemen. Waarom wil je voor je pensioen afhankelijk zijn van wat er in Politiek Den Haag wordt bedacht en geregeld?

We zijn nu dan ook aanbeland bij het punt dat we al eerder in deze brief maakten: je kunt zélf je eigen beleggingsrekening openen en elke maand, of elk jaar (wat je ook wilt) een inleg doen.

Nu beginnen!

Als we goed hebben gerekend ben je nu 37 jaar. Hoewel we liever hadden gehad dat je eerder was begonnen met je pensioenopbouw, is het niet te laat. Je hebt immers nog even te gaan voordat je de pensioengerechtigde leeftijd zult hebben bereikt.

Maar wacht niet te lang. Hoe eerder je begint, des te meer vermogen kun je opbouwen waardoor je ook ná je actieve carrière in de categorie ‘succesvolle pensionado’s’ zou kunnen vallen. Aan het alternatief wil je namelijk toch niet denken, beste René? Dat je later hulp nodig hebt om boodschappen te kunnen doen.

Als je nog vragen hebt n.a.v. deze open brief: aarzel niet om contact met ons op te nemen! We horen graag van je.

Tot slot wensen we je succes met je theaterprogramma. We duimen voor volle zalen net zoals we duimen voor een leukere pensioentijd voor iedereen!

Met vriendelijke groet,

Team Dexxi

Rendement oktober 2022

In onderstaande tabel zijn de rendementen van Dexxi opgenomen. Alle onderstaande gerealiseerde rendementen zijn na aftrek van de all-in fee van 0,8% per jaar (voor aftrek eventuele taksen).

Voor een volledig overzicht per profiel klik hier

Let op: Beleggen brengt risico’s met zich mee. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde kan stijgen maar ook dalen.

We hebben dit eerder gezien!

Het is eind oktober, het einde van een bijzonder jaar nadert. Er zullen veranderingen komen, dat is zeker!

Aandelen- en obligatiemarkten over de hele wereld zijn hard gedaald. Maar dat betekent niet dat het allemaal slechte beleggingen zijn. Financiële markten kunnen zonder onderscheid heel hard dalen. Niemand weet wanneer deze daling zal eindigen, maar ik ben ervan overtuigd dat er een einde aan komt, dus ik moedig u aan om niet in pessimisme te vervallen.

Super belegger Warren Buffett zei het het beste: wees bang als anderen hebzuchtig zijn en hebzuchtig als anderen bang zijn. Anders gezegd, sterk dalende markten zijn de vriend van beleggers, op voorwaarde dat ze kalm en geduldig blijven en zich op de lange termijn richten.

Zolang ik in deze business zit (precies 29 jaar), heb ik de markt zien omslaan van buitensporig enthousiasme naar extreem pessimisme en andersom. Tijdens mijn carrière heb ik een aantal marktschokken meegemaakt, waaronder het uiteenspatten van de technologie-zeepbel, de wereldwijde financiële crisis, COVID-19 en nu dit jaar met de oorlog in Oekraïne.

Ik schreef al eerder, 4 jaar geleden, hoe ik het mijn kinderen moest uitleggen toen mijn zoon vroeg: Komt het nog wel goed?

Met andere woorden, marktverstoringen zijn een feit.

Ik weet niet of de huidige duikvlucht (rentebubbel barst of zo) straks past in het rijtje uit het verleden van marktschokken, maar wat ik wel weet is dat elke periode van extreme daling uiteindelijk voorbijgegaan is en dat de markt weer is gaan stijgen.

Momenteel zijn veel beleggers gefocust op de waarschijnlijkheid van een recessie en meer pijn in de toekomst. Er zijn doordachte, ervaren economen en professionele investeerders en tegenwoordig zelfs finfluencers die je goed onderbouwde argumenten kunnen geven waarom deze keer anders is, waarom de economische problemen anders zijn en waarom het deze keer misschien erger wordt.

Of waarom het in de toekomst waarschijnlijk moeilijker zal zijn om goede rendementen te genereren. En de factoren die het rendement bepalen hoogstwaarschijnlijk zullen veranderen.

Maar terwijl anderen u misschien zeggen: Deze keer is het anders, is onze boodschap aan u:

We hebben dit eerder gezien!

In de loop van de tijd hebben de financiële markten een opmerkelijk vermogen getoond om te anticiperen op een betere toekomst, zelfs als het nieuws van vandaag zo slecht aanvoelt.

Hoewel niemand de toekomst kan voorspellen en geen twee marktdalingen hetzelfde zijn, zijn we hier eerder geweest en hebben geleerd hoe we kunnen overleven en bloeien markten uiteindelijk weer op.

De daling van de financiële markten creëert kansen voor beleggers die kalm blijven. Als we in tijden van stress goede beslissingen blijven nemen, kunnen de komende jaren mogelijk een sterk rendement opleveren.

Bel, mail of chat gerust als u even wilt overleggen!

Let op: Beleggen brengt risico’s met zich mee. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde kan stijgen maar ook dalen.

Klopt het wat de media schrijven over beleggen? Een korte analyse!

Elke dag verschijnt er in de media wel ergens een artikel of blog over beleggen. De ene keer is het een opiniestuk van een deskundige, de andere keer gaat het om nieuwswaarde omdat er ‘actuele ontwikkelingen’ zijn in beleggingsland. Iedereen die z’n kennis over ‘beleggen’ wil opdoen, kan hoe dan ook z’n hart ophalen. Prima!

Natuurlijk lezen óók wij dagelijks zo veel mogelijk. We beluisteren bovendien podcasts en werpen elke dag een blik op alles wat wordt geroepen op sociale media. Vanzelfsprekend doen we dat om goed in de gaten te houden wat er zoal speelt in beleggingsland en wat mensen daar dan van vinden. Maar… uiteraard hebben wijzelf óók een mening.

Zo lazen we eerder deze maand een interessant interview met enkele ‘pensioenbazen’ in De Financiële Telegraaf. We nemen het stuk graag met u door, aan de hand van enkele quotes uit dat artikel.

Het doel?
We delen graag onze mening waardoor wij hopen dat we uw blik op ‘beleggen’ verbreden.

Quote 1 uit het artikel: ‘Pensioenbazen’

Wat ‘pensioenbazen’ betekent, wordt weliswaar in het artikel uitgelegd maar wij zien dat anders. Wat ons betreft kan er maar één de baas zijn over uw pensioen. Juist ja! Uzelf! Niemand anders! Want, wie wil er niet regie houden over zijn eigen euro’s?

Eigen regie is daarom het credo. Gelukkig kan dat! Wij tellen daarom ruim 11 miljoen pensioenbazen in België. Iedereen is een belegger.

Quote 2 uit het artikel: ‘Mensen hebben een laag vertrouwen in overheid en collectieve regelingen’

Je hoeft geen beleggingsdeskundige te zijn om het hier al mee eens te zijn. Ook Belgen hebben immers in de afgelopen jaren standaard diep gefronste wenkbrauwen als het gaat om overheid en collectieve regelingen.

De grootste ergernis? “Help, mijn pensioen wordt niet geïndexeerd!”

 Quote 3 uit het artikel: ‘De discussie gaat dikwijls over de zeggenschap die mensen willen hebben over hun eigen pensioen’ 

Klopt helemaal! Echter, als je het dan hebt over zeggenschap, dan is het wel van belang dat beleggers weten waar ze precies zeggenschap over moeten willen hebben. Dat kan alleen als er optimale transparantie is. Dus, dat een belegger elke dag inzicht heeft in wat er gebeurt met zijn vermogen waardoor ‘beleggen’ behapbaar en begrijpelijk wordt.

Quote 4 uit het artikel: ‘Het bewustzijn stamt uit vroegere tijden dat het belangrijk is dat er voor weduwen en wezen gezorgd wordt’ 

Nog niet eens zo lang geleden vonden we het met z’n allen logisch dat we financieel goed voor weduwen en wezen zorgen. Dat vinden we overigens nog steeds maar… iedereen heeft nu wel de kans (veel meer dan vroeger!) om te anticiperen op momenten in het leven waarop het op privévlak even zou kunnen tegenzitten.

We zijn (gelukkig) goed geëmancipeerd met z’n allen. Maar, daarbij hoort dan dus ook de verantwoordelijkheid om zelf de juiste (financiële) keuzes te maken en die niet meer neer te leggen bij een ander.

De bottomline? Word nooit financieel afhankelijk van wat een ander voor u heeft geregeld.

Vanuit pensioenopbouw beredeneerd: open zélf een beleggingsrekening! 

Quote 5 uit het artikel: ‘Ik hoop dat er niet geluisterd wordt naar de roep: schaf het pensioen maar af. ’

Wij betwijfelen of mensen massaal roepen ‘Schaf het pensioen maar af’, zoals het artikel in de Telegraaf suggereert. Iedereen wil immers echt wel fatsoenlijk kunnen doorleven ná het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd. Ook Belgen weten bovendien best wel dat je vermogen moet opbouwen en dat je daarmee niet te lang moet wachten. Natuurlijk hebben we het wettelijke pensioen nog. Die is echter geen vetpot. Mensen snappen mede ook daarom dat een aanvulling gewenst is. Dus… We koesteren juist ons pensioen!

Wat is het dan fantastisch dat je dat gewoon zélf kunt regelen!

Let op: Beleggen brengt risico’s met zich mee. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde kan stijgen maar ook dalen.

De beste manier om inflatie te bestrijden

Wanneer de inflatie hoog is, kan beleggen in de loop van de tijd uw koopkracht verhogen.

Hoge inflatie vreet aan het spaargeld op uw rekening. Daarom is het logisch om overtollige middelen te beleggen in beleggingen die de inflatie voorblijven en uw vermogen op de lange termijn kunnen laten groeien.

Maar welke beleggingen zijn dit?

Sommige “inflatiebestrijders” maken hun reputatie niet waar. We leggen uit welke twee mogelijkheden u heeft.

Inflatie bestrijden versus inflatie afdekken
Er zijn twee manieren om met inflatie om te gaan:

  1. Versla de inflatie op de lange termijn met een belegging waarvan is bewezen dat deze aanzienlijk hogere rendementen oplevert dan de inflatie opeet.
  2. Dek u in tegen inflatie met beleggingen die inflatiebescherming op korte termijn bieden

Beide opties klinken goed. Maar de eerste is veel betrouwbaarder dan de tweede.

1. Inflatie bestrijden
Gedurende vele decennia en in economische cycli liggen de reële rendementen van gediversifieerde wereldwijde aandelen ruim boven die van andere beleggingen. En dat geldt ook op momenten dat de inflatie uit de hand liep, zoals na de twee wereldoorlogen en in de jaren zeventig.

Uiteindelijk verslaan alle beleggers die via ETF’s in aandelen beleggen de inflatie.

Zelfs wanneer de bedrijfswinsten tijdelijk worden getroffen door stijgende productiekosten en lonen, herstellen concurrerende bedrijven hun winst door deze stijgingen door te berekenen aan de consumenten. De winsten die door de bedrijven worden gegenereerd, passen zich dus aan en overwinnen de prijsdruk.

Onthoud dat aandelen geen afdekking tegen inflatie zijn. Als zodanig kunnen en zullen ze ondermaats presteren tijdens perioden van hoge inflatie.

Aandelen versus inflatie
Rendementen op een goed gespreide aandelenportefeuille, bijvoorbeeld via de MSCI World, verslaan de inflatie op de lange termijn.

Hier is het trackrecord van de MSCI World vergeleken met de inflatie:

Blauw: rendement MSCI World  Oranje: Inflatie

Conclusie: Hoe langer u belegd blijft in aandelen, bij voorkeur via ETF’s, hoe groter de kans dat deze groei de inflatie overtreft. Om deze reden vormen aandelen die zijn geselecteerd met een goede diversificatie – en dat is mogelijk met ETF’s – de steunpilaar van elke portefeuille.

2. Inflatie afdekken
Indekking tegen inflatie is complexer en minder betrouwbaar dan proberen de inflatie op de lange termijn te verslaan. De hedging-strategie is gebaseerd op het vergroten van uw portefeuille met beleggingen die snel reageren op hoge inflatie met hogere rendementen en zo een deel van de schade kunnen compenseren.

Veel inflatie beschermende tips gaan over goud, grondstoffen, vastgoed en/of inflatie-gekoppelde obligaties. Maar beschermen deze beleggingen wel tegen inflatie?

Goud en grondstoffen
Vooral goud blijkt een zwakke historische correlatie te hebben met onverwachte inflatie. De reputatie van goud als inflatiebescherming is grotendeels gebaseerd op een eenmalig astronomisch rendement van 200% in 1980.

Brede grondstoffenmarkten zijn eveneens onbetrouwbaar. Grondstoffen lieten in de periode tot 2022 zelfs verlies zien. Dat betekent niet dat diversificatie een slechte zaak is. Maar indekking tegen inflatie heeft een prijs.

Historisch gezien schommelden de reële jaarrendementen op lange termijn voor goud en grondstoffen rond de 1% , terwijl aandelen van ontwikkelde markten sinds 1900 jaarlijks meer dan 5% in reële termen hebben opgebracht.

Vastgoed
Er wordt gezegd dat onroerend goed helpt tegen inflatie. Commercieel vastgoed is echter sinds begin 2022 in prijs gedaald en heeft het afgelopen jaar slechter gepresteerd dan de MSCI World. Commercieel vastgoed kan het best worden gezien als een lange termijn inflatiebeschermer – net als aandelen.

Maar waarom wordt dan herhaaldelijk beweerd dat onroerend goed beschermt tegen inflatie? Nou, zoals elke goede mythe, bevat deze een kern van waarheid. Residentieel vastgoed is gedeeltelijk bestand tegen inflatie op korte termijn. Huurinkomsten kunnen grotendeels geïndexeerd worden voor inflatie, maar hogere kosten voor onderhoud en belastingen slaan op middel lange termijn toch een gaatje in het rendement.

Inflatie-gekoppelde obligaties
Inflatie-gekoppelde obligaties zijn de enige belegging die specifiek is ontworpen om zich in te dekken tegen inflatie. Hun rente- en koersen stijgen in geval van inflatieschokken. Om deze reden worden inflatie-gekoppelde obligaties algemeen beschouwd als een betrouwbare inflatiebeschermer.

In dit stadium van de cyclus hebben inflatie-gekoppelde Euro-ETF’s echter niet uitgeblonken. Het in de obligaties ingebouwde anti-inflatiemechanisme werkt zoals verwacht, maar wordt tijdelijk overschaduwd door de koersverliezen als gevolg van stijgende rentes.

Achter de schermen verkopen ETF-managers oudere obligaties (nu tegen lagere prijzen) en kopen ze nieuwe, hoger renderende obligaties. Dit proces komt uiteindelijk de beleggers ten goede, aangezien zij sterkere kasstromen ontvangen uit obligaties met een hogere rente. Maar dat kost tijd.

Geen pasklare oplossing
Concluderend mogen wij stellen dat hoge, onverwachte inflatie een probleem is waarvoor geen pasklare oplossing bestaat.

Als u zich zorgen maakt over het behoud van uw vermogen, is het verstandig om een ​​deel van uw portefeuille toe te wijzen aan inflatiebescherming, hoe onvolmaakt deze ook is. Als u echter vermogen opbouwt en nog vele jaren (of decennia) voor de boeg heeft, moet u prioriteit geven aan een goed gespreide aandelenportefeuille.

Regelmatig beleggen in een gediversifieerde aandelen-ETF – door dik en dun – is de beste manier om de inflatie te verslaan en uw financiële lange termijn doelen te bereiken.

Houd er rekening mee dat hoge inflatie niet eeuwig zal duren. Het belangrijkste is om niet in paniek te raken of te twijfelen aan uw eigen koers als de economie op korte termijn hapert.

Let op: Beleggen brengt risico’s met zich mee. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde kan stijgen maar ook dalen.

Moeten we bang zijn voor een recessie?

De beurzen zijn in het derde kwartaal verder gedaald als gevolg van de aanhoudend hoge inflatie. Eerder was het idee dat de inflatie medio dit jaar zou pieken maar tot op heden is het inflatiecijfer alleen maar verder gestegen. Centrale banken hebben daarop aangegeven vastberaden te zijn in hun pogingen om de inflatie te beteugelen en zijn voornemens de rentes verder te verhogen. De markt lijkt inmiddels te accepteren dat hierop een recessie zal volgen.

Waar staan we
Het stelsel van centrale banken in de VS, de Fed, heeft in september de rente voor de 3e achtereenvolgende keer dit jaar verhoogd met 0,75%. Ook in oktober zal de rente naar verwachting wederom met 0,75% worden verhoogd. De beleidsrente staat nu op 3,25%. Eind van dit jaar zal de Fed naar verwachting deze rente verder hebben opgetrokken naar 4,25 tot 4,5%.

Waar eerder nog de afweging werd gemaakt tussen economische groei en inflatiebestrijding is nu er maar één boodschap: de inflatie moet worden bestreden en als dat tot een recessie zal leiden, dan is dat maar zo.

Ook in Europa is de inflatie gestegen naar recordhoogtes. In Duitsland is in september de inflatie opgelopen naar 10,9% ten opzichte van dezelfde maand een jaar eerder. In Nederland bedroeg dit cijfer 17,1% in de afgelopen maand. In veel landen in Europa bedraagt de inflatie meer dan 10% waardoor ook de ECB is overgegaan tot ongekende rentestijgingen. In september verhoogde de ECB de rentetarieven met 0,75%, de grootste stap ooit. Het deposito-tarief staat nu op 0,75% en naar verwachting zal de ECB haar beleidsrente tegen het einde van dit jaar tot een niveau van 2 tot 2,25% hebben opgeschroefd.

In de markt wordt nu rekening gehouden met een recessie in zowel Europa als de VS. Hoewel het nog niet zeker is dat in de VS de economie zal krimpen is wel duidelijk dat de teruggang in Europa groter zal zijn dan in de VS. Europa wordt nu eenmaal overschaduwd door de oorlog in de Oekraïne waarvan de sancties met name in Europa neerslaan. Ook de mogelijkheid van een energiecrisis in de aankomende wintermaanden of het gevaar van “een rode knop” heeft effectenmarkten flink onder druk gezet. Een andere factor die de stabiliteit in de Eurozone geen goed heeft gedaan is de verkiezingswinst van een rechtse coalitie in Italië.

Onze visie
Een drijvende kracht achter de inflatie is de energieprijs. Hoewel de situatie in de Oekraïne nog steeds reden tot zorg geeft is de olieprijs dalende. Nu de warme zomer weer achter de rug is kunnen alternatieve energiebronnen als wind/water en kernenergie hun capaciteit weer verhogen. Ook de gasvoorraden in Europa zijn gevuld voor deze winter. De inflatie heeft daarom naar verwachting inmiddels gepiekt en kan in de aankomende periode gaan dalen.

In het 2e kwartaal van dit jaar waren de bedrijfswinsten nog opmerkelijk goed. Zowel in de VS als in Europa was sprake van een goede winstgroei. Toch kan dit niet worden doorgetrokken. In het 3e en 4e kwartaal zal de winstgroei naar verwachting gaan afnemen. Enkele bedrijven hebben zelfs al een winstwaarschuwing gegeven.

Het nieuws is bijna uitsluitend negatief en als er al iets positiefs is te melden wordt dit negatief uitgelegd omdat hierom rentes verder zullen moeten stijgen. Het enige positieve is eigenlijk dat er nagenoeg geen positief nieuws is. Kortweg gesproken, het sentiment is slecht. Er zit daarom al veel verdisconteerd in de huidige koersen. Met de stevige koersdalingen is de waardering van bedrijven ook flink afgenomen. Met het nieuwe cijferseizoen in aantocht zal er meer duidelijkheid komen over de hoogte van de koersen in relatie tot de winstcijfers.

Op deze niveaus echter lijkt het niet meer verstandig posities af te bouwen. Eerder is te overwegen aan portefeuilles toe te gaan voegen. Voor iedere individuele portefeuille blijft de beleggingshorizon natuurlijk een belangrijke factor.

Let op: Beleggen brengt risico’s met zich mee. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde kan stijgen maar ook dalen.

Rendement september 2022

In onderstaande tabel zijn de rendementen van Dexxi opgenomen. Alle onderstaande gerealiseerde rendementen zijn na aftrek van de all-in fee van 0,8% per jaar (voor aftrek eventuele taksen).

Voor een volledig overzicht per profiel klik hier

Let op: Beleggen brengt risico’s met zich mee. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde kan stijgen maar ook dalen.